信托市场风云变幻：标品崛起，非标承压
元描述： 7月信托市场，标品信托产品成立规模大幅增长，而非标信托产品受监管收紧影响，成立规模下滑明显。本文详细解读7月信托市场表现，分析标品和非标信托产品发展趋势，并展望未来市场走向。
引言： 信托市场作为中国金融市场的重要组成部分，其发展趋势一直备受关注。今年7月，信托市场呈现出标品信托产品崛起、非标信托产品承压的态势。监管收紧、市场环境变化，以及投资者风险偏好调整，都对信托市场产生深远影响。本文将深入分析7月信托市场表现，解读标品和非标信托产品的现状和未来发展方向，为投资者提供参考。
7月信托市场概览
7月，信托市场展现出稳中微降的态势，发行成立数量和规模均有所下降。据用益信托数据显示，7月共计发行资产管理信托产品2091款，环比减少280款，降幅为11.82%；发行规模1071.81亿元，环比增加34.32亿元，增幅为3.31%。成立端，上月共计成立资产管理信托产品2048款，环比减少102款，降幅为4.75%，成立规模为648.25亿元，环比增加34.35亿元，增幅为5.59%。
标品信托：乘风破浪，势不可挡
7月标品信托产品成立数量和规模大幅增长，成为信托市场增长的主要动力。
## 标品信托产品表现突出
数据说话：
- 7月，标品信托产品成立数量1255款，环比增加7.64%，成立规模288.21亿元，环比增加34.59%。
- TOF结构的标品类信托产品成立数量474款，环比增加26.06%；成立规模150.78亿元，环比增加41.60%。
- 2024年1-7月，债券策略信托产品的成立规模合计1916.03亿元，建信信托、外贸信托和山东信托成立规模分列前三，分别为557.56亿元、387.70亿元和210.56亿元。
分析解读：
- 标品信托产品的增长主要得益于固收类业务资金募集大幅增加，以及市场对未来经济发展持谨慎乐观态度。
- 二十届三中全会的顺利闭幕，也为市场注入信心，推动标品信托产品的成立规模明显增长。
- 监管收紧非标业务，也促使部分信托公司将业务重心转向标品信托。
## 标品信托产品分类及发展趋势
投资策略分类：
- 债券策略产品： 占比最高，市场份额稳固。
- 组合基金策略产品： 占比相对稳定，投资者对多元化投资组合的需求持续增长。
- 股票策略产品： 占比稍有提升，反映出市场对权益类资产的乐观预期。
产品类型分类：
- 固收类产品： 占比最高，仍是市场主流。
- 混合类产品： 占比略有提升，投资者对平衡风险和收益的需求增加。
- 权益类产品： 占比有所提升，反映出市场对股票市场的看好。
发展趋势：
- 标品信托产品将成为信托公司发力的重要方向之一。
- 随着监管对非标业务的持续收紧，标品信托产品将继续保持增长态势。
- 投资者对标品信托产品的风险偏好和收益预期将更加理性。
非标信托：风雨飘摇，面临挑战
7月非标信托产品成立数量和规模均出现下滑，面临着前所未有的挑战。
## 非标信托产品遇冷
数据说话：
- 7月，非标类产品成立数量为793款，环比减少19.43%；成立规模为360.04亿元，环比减少9.94%。
- 非标信托产品的平均预期收益率为5.59%，环比下降0.14个百分点；产品的平均期限1.82年，环比缩短0.09年。
分析解读：
- 监管对第三方代销的限制、对政信业务的收紧措施效果逐渐显现，非标业务或将进一步下行。
- 降息步伐加快，导致无风险收益率持续下行，带动非标信托产品的预期收益率下行。
- 监管收紧非标业务，使得可投的优质资产越发稀缺，也导致非标信托产品的收益率下降。
## 非标信托产品分类及发展趋势
资金流向领域分类：
- 金融类信托产品： 平均预期收益率下降，成立规模占比下降。
- 房地产类信托产品： 平均预期收益率下降，成立规模占比下降。
- 工商企业类信托产品： 平均预期收益率上升，成立规模占比上升。
- 基础产业类信托产品： 平均预期收益率下降，成立规模占比上升。
发展趋势：
- 非标信托业务将继续面临监管压力，发展空间受限。
- 部分信托公司将转向工商企业领域寻找展业机会。
- 房地产类信托业务将继续萎靡不振。
## 非标信托产品风险提示
- 非标信托产品风险较高，投资前务必仔细阅读产品说明书，了解产品风险。
- 投资者应选择信誉良好的信托公司，并关注其风险控制能力。
- 投资非标信托产品需做好长期投资的准备，并做好应对风险的准备。
未来展望：标品崛起，非标转型
未来，信托市场将呈现出标品信托产品崛起和非标信托产品转型的发展趋势。
- 标品信托： 随着监管对非标业务的持续收紧和投资者风险偏好的调整，标品信托产品将继续保持增长态势，成为信托行业发展的重要方向。
- 非标信托： 非标信托产品将面临着更加严格的监管和更低的收益率，部分信托公司将转型发展，寻求新的业务增长点。
总结：
7月信托市场呈现出标品信托产品崛起、非标信托产品承压的态势。监管收紧、市场环境变化，以及投资者风险偏好调整，都对信托市场产生深远影响。未来，信托市场将朝着标品信托为主导，非标信托产品转型发展的方向发展。投资者在选择信托产品时，应根据自身风险偏好和投资目标，选择合适的信托产品。
常见问题解答：
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Q：为什么7月标品信托产品表现突出？
A： 7月标品信托产品增长主要得益于固收类业务资金募集大幅增加，以及市场对未来经济发展持谨慎乐观态度。二十届三中全会的顺利闭幕，也为市场注入信心，推动标品信托产品的成立规模明显增长。
* Q：非标信托产品面临哪些挑战？
A： 非标信托产品面临着监管收紧、收益率下降和优质资产稀缺的挑战。监管对第三方代销的限制、对政信业务的收紧措施效果逐渐显现，非标业务或将进一步下行。降息步伐加快，导致无风险收益率持续下行，带动非标信托产品的预期收益率下行。
* Q：未来信托市场将如何发展？
A： 未来，信托市场将呈现出标品信托产品崛起和非标信托产品转型的发展趋势。监管收紧、市场环境变化，以及投资者风险偏好调整，都将推动信托市场朝着更加规范、稳健的方向发展。
* Q：投资者如何选择合适的信托产品？
A： 投资者在选择信托产品时，应根据自身风险偏好和投资目标，选择合适的信托产品。建议选择信誉良好的信托公司，并仔细阅读产品说明书，了解产品风险。
* Q：如何判断信托公司的风险控制能力？
A： 可以参考信托公司过往的经营业绩、风险控制措施、以及行业评价等因素。可以通过查询相关监管机构网站，了解信托公司的经营状况和风险控制能力。
* Q：如何降低非标信托产品的风险？
A： 投资者可以通过选择信誉良好的信托公司、仔细阅读产品说明书、了解产品风险、做好长期投资的准备，以及做好应对风险的准备等措施，降低非标信托产品的风险。
结论：
信托市场是一个动态变化的市场，投资者需要保持理性投资，并及时关注市场动态。在选择信托产品时，应根据自身风险偏好和投资目标，选择信誉良好的信托公司，并仔细阅读产品说明书，了解产品风险。
